简介：灵魂社交的最初意图注定要违反商业化的道路。面对缓慢的用户增长和加剧损失的压力，它必须做出选择。
由丨数字科学技术机构生产
作者丨lin Mu
社交平台的灵魂曲折并转向上市之路，即将再次击中“社交元元中的第一股”。
6月30日晚上，灵魂的运营实体Soulgate提交了在香港股票中列出的申请，并以美国银行证券和CICC作为联合赞助商。值得一提的是，灵魂只是在20天前撤回了美国股票IPO的注册声明文件。
去年5月11日，灵魂前往美国提交了一份招股说明书。在下个月更新的招股说明书中，发行价格已确定在13美元至15美元之间。但是，距离美国股票市场上市只有一步之遥，Soul突然按下了暂停按钮。根据当时的正式披露，有可能“寻求其他资本业务”。
现在，IPO在一年后再次重新启动，Soul发生了什么变化？
01丨在美国库存清单之前的异常运动
Soul在6月10日向SEC的文件中说，他决定撤回F-1注册声明，而不再发行证券。这意味着Soul的IPO计划进入美国股市已正式结束。
在外界的眼中，Soul的美国股票钟声将于去年被取消，显然，除了“寻求资本运营的可能性”之外，还有其他原因。
灵魂是一家典型的“燃钱”互联网公司。该招股说明书表明，从2019年到2021年，Soul的调整后净亏损为2.923亿元，分别为4.658亿元，分别为9.987亿元，累计损失超过17亿元。
多年的损失正在测试他的输血能力。在提交该招股说明书之前，Soul进行了7次筹款时间，其中2018年总共筹集了8300万美元，2020年总计1.35亿美元，并在2019年出现了“窗口时期”，这也使灵魂的现金流在2020年初使灵魂的现金流紧密。
在流行病期间，主要互联网公司的广告业务受到了某种影响。对于已经运行五年的灵魂来说，列出无疑是避免资本链破损风险的最佳选择。
去年6月，Soul开始了美国股票IPO的私人位置，其中包括新款巨头Mihayou的8900万美元的私人展示。根据当时的发行价格，灵魂的估值接近20亿美元。
在提交了招股说明书之后，灵魂背后的主要股东腾讯，也浮出水面，股权高达49.9，超过了灵魂的创始团队。从招股说明书中披露的股东信息来看，Tencent可能在Soul D系列融资开始时进行了跟进。
但是，在6月23日关闭订阅频道的五个小时之前，Soul突然宣布将暂停其上市，这使外界令人难以置信。
在许多行业内部人士的看来，尚未排除它们受美国中国股票的整体环境的影响。自2021年初以来，中国股票一直持续上演一个投人，精神错乱和返回的场景。尤其是在Didi受到网络安全审查之后，市场持续了一段时间，许多互联网公司已连续宣布他们将暂停在美国的上市。
从我自己的角度来看，除了受到外部环境影响的可能性外，可以追溯到的是在灵魂提交招股说明书之前和之后的竞争纠纷中的异常运动。
2021年4月21日，社会平台的运营商在“其他不公平竞争纠纷”的情况下，再次针对灵魂运营商提起诉讼。一个月后，法院冻结了灵魂的2693万元人民币。
所谓的竞争纠纷必须提及灵魂无法消除的黑暗历史。
在2019年，当时曾是Soul的前任董事和合伙人李负责产品运营和内容审查，当时为公司员工分配了粉丝，以注册一个UKI帐户以发布非法内容并进行屏幕截图并进行报告，从而导致UKI从架子上删除了三个月。随后，这两者得到了普托地区人民的征收逮捕和判刑的批准。
在灵魂提交的招股说明书中，他对这件事的粗略态度是：两者在没有授权的情况下行动，与公司无关。
碰巧的是，根据《21世纪经济报道》，苏斯宣布暂停IPO的两天，UKI在其官方微信官方官方帐户上发表了一份声明，称其收集了主要证据，Soul的创始人兼首席执行官Zhang Lu和其他人涉嫌参与不公平竞争，并将在选择时向公众宣布，并以选择的时间向公众宣布。但是随后，该声明被UKI删除。
这也引发了外界关于UKI的“复仇”的猜测。
02丨着陆的价格
从香港股票招股说明书中披露的数据来看，Soul这次有信心重新启动他的IPO。
以Metcalf的定律为估值逻辑，灵魂的公司核心价值围绕用户旋转。该招股说明书显示，从2019年到2021年，Soul's Mau（每月活跃用户）分别为1,150万，2080万和3160万，在2021年同比增长51.6；在同一时期，DAU（日常活跃用户）为330万，590万和930万，在2021年同比增长55.8。
可以看出，在过去的三年中，灵魂的用户规模一直处于快速增长的阶段。与社交赛道中的顶级球员相比，莫莫的毛毛在2021年超过1.1亿，而去年12月的坦丹（Tantan）的毛寿（Tantan's Mau）为2700万。
Z世代是Soul的核心用户组，2021年每月活跃用户中有70以上是Z代用户。指的是B站的用户，Z代的特征的特征是高活跃的社区，高用户粘度和高支付率。
在2021年Soul的日常活跃用户中，近60是高度活跃的用户，他们每月至少活跃15天；用户支付率从2019年的2.3增加到2021年的5.2；每个付费用户的平均每月收入从2019年的21.9元增加到2021年的60.5元。
简而言之，越来越多的人在扮演灵魂，灵魂的货币化能力变得更加强大，但是在许多老用户的眼中，灵魂变得令人恶心。
几年前，小吴出生于1990年代，意外地观看了一段关于B Station的知己的视频，这使他不擅长社交，这是第一次社交的敦促。
小吴记得，在视频结束时，灵魂的图标读了一个句子：跟随灵魂找到你。 “我还下载了其他社交软件，但是在演奏灵魂之后，我知道这个软件更适合我。”
在2016年，专注于非出现和灵魂匹配并基于兴趣地图建立社会关系的灵魂，一旦推出年轻人就非常受欢迎。在灵魂中，用户是虚拟化身，对话框中有一个空白的爱。每次聊天和互动时，粉红色的能量都会积累。每3颗心积聚，“灵魂伴侣”中的一个字母可以点燃。
“当我打招呼时，我没想到会先给你礼物。”刚回答灵魂的小吴抱怨。数字科学和技术发现，现在在寻找某人在灵魂广场上聊天时，该系统有时会促使另一方太受欢迎，需要给予礼物以开始对话。礼物分为普通的礼物和独家礼物，价格从6到5200个灵魂硬币不等。新移民将一次免费提供礼物和福利。灵魂硬币需要通过登录，邀请朋友和充电来获得。
此外，用户还可以通过灵魂硬币购买各种城市卡，加速卡和定位卡，并将其用于灵魂匹配，声音匹配和爱情戒指场景，从而提高匹配的效率和经验。
这些增值服务类似于Tantan和Jitu成员功能，都是灵魂的货币化渠道。在2021年，灵魂的增值服务收入为12.2亿元人民币，占总收入的93.9。
“我什至需要充电并解锁聊天。灵魂匹配是什么？”不到20分钟后，小吴再次卸载了灵魂。他说，看着在主页上增加的令人眼花comlect乱的社交游戏玩法时，他感到有些害怕。聊天礼物的功能成为他卸载的最终原因。
实际上，自去年年初以来，灵魂已经不再提及灵魂的社交互动了，但是第一次提出了行业中的社会元互动，广告口号也从“跟随灵魂”找到您的“如果您不高兴的话”变化。
03丨
像几年前的比利比利一样，灵魂在上岸时期正在经历自我拖曳。
在过去的一年中，增长一直是灵魂成长的主要主题。这个词不仅是指它的用户规模，而且还反映了许多方面，例如团队，货币化功能和成本。
招股说明书表明，截至2022年3月底，灵魂的员工基础达到了1,910，而去年同期仅884。在团队规模呈指数增长之后，有传言说，今年5月，Soul中有暴力裁员和年终奖金。
为了维持快速的用户增长，灵魂在营销和促销方面进行了大量投资。在2021年，灵魂的人物经常出现在娱乐活动或年轻观众的综艺节目中，例如草莓音乐节，《追光吧》，《我们的滚烫人生》，并且经常可以在“如果您不开心的话，请在灵魂上”获得广告。
在持续燃烧营销的背后，灵魂营销成本的激增，从2019年的2亿元人民币到2021年的15.1亿元人民币。Soul的营销费用已连续两年超过了其总收入，这也已成为损失日益增长的主要原因。
的确，“为增长赚钱”长期以来一直是互联网公司的共同开发方式。毕竟，在列出之前，使用用户增长和新故事比是否有利可图更重要。
正如灵魂在他的招股说明书中强调的那样：我们相信，随着用户群和不同货币化渠道的收入规模的持续增长，该公司可以实现进一步的盈利能力。
但是，问题是，在公开公开之后，灵魂除了依靠营销之外如何保持用户的持续增长？
有人说，灵魂最终被纳入了MOMO，但实际上，从其“非出现”基因来看，很难制作Momo。在某种程度上，Momo和Tantan都表现出色。通过将照片与约会相匹配，社交潜台词是“与好看的人结交朋友”。
陌生人社交网络中的顶级参与者MOMO的收入一直依靠其实时广播业务。面对现场直播和面对面的现场广播之间的货币化空间差距很大。灵魂会发现他很难在短时间内渗透这个货币化渠道。
如果您想保持连续的用户增长，灵魂还必须从B站学习才能“破坏墙壁”以扩大用户圈。不同之处在于，除了基本的货币化渠道（例如广告和增值服务）外，比利比利还拥有盈利的母牛，这是一头盈利的牛。灵魂将来会押注社会元元。但是，对于大多数陷入Metaverse的公司而言，它们正处于建造蓝图和测试水域的阶段。灵魂打破圈子的道路仍然会经历长时间的痛苦。
目前，随着用户量表的不断扩大，平衡新老用户的内容需求，并维持基本社区，灵魂必须面对如何避免违规风险，例如软色情和在线欺诈。
